Das ehemalige Städtische Elektrizitätswerk am Nordostufer des Pfaffenteichs diente von 1904 bis 1969 der Produktion elektrischen Stroms und war noch bis 1999 als Schaltanlage im städtischen Stromnetz in Betrieb. Das unter Denkmalschutz stehende Gebäude wurde seit 1998 kulturell genutzt – als Spielstätte des Staatstheaters, einer Puppenbühne und für den Kunstverein Schwerin. Nachdem das Theater 2022 ausgezogen ist, wartet ein Großteil des Gebäudes nun auf eine neue Nutzung.